Com o status de uma das maiores instituições privadas de ensino da América do Sul, com mais 330 mil alunos e um crescimento anual surpreendente entre empresas do setor, Centro de Ensino Superior de Maringá, o UniCesumar, muda de dono depois de 30 anos. A Vitru, controladora da Uniasselvi listada na Nasdaq, anunciou nesta segunda-feira, 23, que assinou um acordo definitivo para uma combinação de negócios de 100% do capital social da Unicesumar. Segundo a companhia, a faculdade tem valor de mercado de R$ 3,228 bilhões, ou um valor patrimonial de R$ 3,150 bilhões, incluindo a assunção de R$ 78 milhões de dívida líquida a ser ajustada na data de fechamento.
O negócio bilionário virou assunto nos principais órgãos da imprensa brasileira que privilegiam os temas econômicos, muitos deles dando o assunto com grande destaque, já que outros grupos empreendedores também vinham fazendo ofertas ao professor Wilson de Matos Silva, fundador e reitor do UniCesumar.
Segundo a companhia, a faculdade tem valor de mercado de R$ 3,228 bilhões, ou um valor patrimonial de R$ 3,150 bilhões, incluindo a assunção de R$ 78 milhões de dívida líquida a ser ajustada na data de fechamento.
Ficou acertado no negócio que na data de fechamento, 62,9% do valor patrimonial será pago em dinheiro e 19,4% será pago com a emissão de novas ações da Vitru. Desta forma, os atuais acionistas da Unicesumar passarão a deter 23,6% do capital do grupo educacional. Os 17,7% restantes do valor patrimonial serão pagos à vista 12 meses após o fechamento, ajustados pelo IPCA.
O que atraía a atenção dos grupos interessados na compra do UniCesumar é o fato de a escola maringaense ser uma instituição de ensino superior líder e em rápido crescimento no Brasil com foco no mercado de educação a distância. Ao final de março, contava com 760 hubs e 331 mil alunos, incluindo 314 mil em educação digital.
“A Unicesumar também tem uma presença considerável em cursos presenciais relacionados à saúde, principalmente Medicina, com mais de 1.600 alunos em 348 vagas médicas atuais que ainda estão em fase de expansão (com potencial para 50 vagas adicionais em um futuro próximo)”, aponta a empresa.
Ainda segundo a Vitru, a Unicesumar possui um dos mais elevados padrões de qualidade no segmento de educação digital brasileiro, com pontuação de Qualidade Institucional (IC) de 5 (nota máxima) pelo MEC e avaliação média de Desenvolvimento do Aluno (IDD) de 3,75 no Ensino a Distância nos últimos ciclos de avaliação.
A receita líquida atual da Unicesumar em 12 meses (últimos 12 meses de março de 2021) é de R$ 762 milhões, enquanto o Ebitda Ajustado totalizou R$ 260 milhões, equivalente a uma margem Ebitda Ajustada de 34%.
A Vitru garantiu uma linha de crédito firme dos principais bancos brasileiros no valor total de R$ 1,95 bilhão por cinco anos para realizar a transação. “Acreditamos que o forte perfil de fluxo de caixa de ambas as empresas permitirá uma desalavancagem suave ao longo do tempo”, afirma a Vitru
O acordo também prevê pagamentos adicionais como: um potencial pagamento de R$ 1 milhão por vaga em conexão com 50 vagas médicas adicionais sujeitas à aprovação do MEC, dentro de 36 meses a partir do fechamento; R$ 180 milhões com relação a obrigações de não concorrência firmadas entre a Vitru e executivos da Família Matos; e um earn-out de até R$ 50 milhões relacionado a metas em até dois anos após o fechamento do negócio.
